Edition complète Jeudi 27 Octobre @ VIPress.netProspérité moins profitable …
« Un grand nombre d’applications à forte progression vont alimenter la croissance de notre industrie, mais elles seront souvent de petite taille en terme de marché, avec un temps de cycle court, la plupart orientées vers le consommateur final et avec des prix sous pression continuelle. C’est un défi majeur pour l’industrie du semiconducteur qui entre ainsi dans une ère de prospérité moins profitable. »
Patrice Vaslot, économiste chez STMicroelectronics, lors d’une présentation dans la cadre du 9e sommet européen de la microélectronique organisé hier à Paris par le Sitelesc.
Semiconducteurs : croissance mondiale de 6,6% en 2005, mais nulle en Europe
Le WSTS, organisation qui rassemble la grande majorité des fabricants de semiconducteurs, publie ce matin une révision à la hausse de ses prévisions pour le marché mondial en 2005. Après la hausse de 28% en 2004, la consommation mondiale de semiconducteurs devrait ainsi progresser de 6,6% cette année, à 227 milliards de dollars, puis de 8% en 2006 et de 10,6% en 2007. Au printemps dernier, le WSTS ne tablait que sur une hausse de 6,3% pour 2005 puis de 5,2% en 2006 et de 10,5% en 2007. Pour la profession, le cycle de l’industrie du semiconducteur se révèle beaucoup moins brutal que lors des précédentes secousses du fait de la croissance de la demande dans les PC, les téléphones mobiles et l’électronique grand public numérique.
Pour autant, la conjoncture n’est pas la même partout : Sur le continent américain, le marché du semiconducteur devrait progresser de 2,2% cette année, à 39,9 milliards de dollars, alors qu’en Asie-Pacifique, les ventes devraient augmenter de 16,2%, à 103,1 milliards. Exprimée en dollars, la croissance du marché des SC devrait être nulle en Europe (+0,2%, à 39,5 milliards), tandis que le marché japonais devrait reculer de 2,8%, à 44,5 milliards de dollars. Pour 2006, le marché européen du semiconducteur devrait progresser de 5,1%, à 41,5 milliards de dollars.
Par produits, le marché mondial des discrets devrait reculer de 3,7% cette année, à 15,2 milliards, celui de l’optoélectronique progresser de 8,7% (à 14,9 milliards) ; le marché des capteurs devrait reculer pour sa part de 2,8%, à 4,6 milliards. Quant au marché des circuits intégrés (+7,6%, à 192,3 milliards), il diffère suivant les produits, même si toutes les familles de produits devraient croître cette année. La plus forte hausse est attendue pour les circuits logiques (+16,1%, à 57,5 milliards), devant les microprocesseurs et microcontrôleurs (+8,3%, à 54,9 milliards). Le marché des circuits analogiques devrait croître de 0,4%, à 31,5 milliards et celui des mémoires de 2,7%, à 48,4 milliards.
Electronique mondiale : + 7% en 2005 ; +5% en 2006
La fin de l’année 2005 marque l’entrée dans les phases vertueuses du cycle de semiconducteur (faible augmentation des capacités de production, raffermissant des prix et croissance des ventes), souligne Bill McClean, président de la société d’études IC Insights. Tel est le principal enseignement de son intervention présentée dans la cadre du 9e sommet européen de la microélectronique qui s’est déroulé hier à Paris.
Pour 2005, IC Insights prévoit ainsi un marché mondial des appareils électroniques en hausse de 7%, à 1072 milliards de dollars, pour un marché du semiconducteur de 223,5 milliards (+5%). Le marché des équipements pour SC devrait, quant à lui, reculer de 2% à 33,8 milliards et celui des matériaux devrait progresser de 7% à 28,5 milliards.
Pour l’an prochain, Bill McClean anticipe un marché de l’électronique en croissance de 5%, à 1121 milliards de dollars, tandis que le marché des circuits intégrés devrait croître de 8%, à 241,6 milliards. Le marché des équipements de production de SC devrait enregistrer une légère croissance (+2%) et celui des matériaux progresser de 7%.
Si le contenu moyen en semiconducteurs des appareils électroniques devrait baisser légèrement cette année (20,8% contre 21,3% en 2004), il devrait progresser à moyen terme pour atteindre 25% d’ici 2009. En témoignent les livraisons en nombre de circuits qui devraient croître de 8 à 9% par an en moyenne au cours des dix prochaines années.
Pour l’analyste américain, l’industrie du semiconducteur se joue désormais à guichet fermé et il ne devrait y avoir aucun nouvel entrant majeur dans la partie. Notamment pas les fabricants chinois, qui à l’horizon 2010 représenteront moins de 5% de la production mondiale. Bill McClean note avec perfidie que le cours de l’action de SMIC, le fondeur chinois le plus en vue, a chuté de moitié depuis son introduction en Bourse. Pas d’acteur majeur chinois donc à venir, ni d’ailleurs indien ou brésilien…
Dans un secteur en quelque sorte verrouillé, les fabricants de semiconducteurs ont appris à dépenser moins (21% de leur chiffre d’affaires en 2005). Un phénomène qui va s’accentuer à l’avenir. Ce qui fait dire à Bill McClean que pour 1 dollar investi sur la période 2004-2005, les fabricants de puces récolteront 1,2 dollar (l’analyste estime que pour 256,5 milliards de dollars d’investissements, les fabricants augmenteront le marché du semiconducteur de 292 milliards de dollars sur la période). Une vraie rupture par rapport à la période 1999-2004 où le ratio était tombé à 0,58 (199,2 milliards investis pour un marché qui n’a augmenté que de 116,5 milliards).
Distribution : Abacus rachète Deltron Electronics
Le distributeur britannique Abacus a annoncé hier son intention de racheter son confrère et compatriote Deltron Electronics pour 28,4 millions de livres (41,8 millions d’euros). Soit une offre supérieure de 45,7% au cours de l’action de Deltron de lundi dernier. A l’issue de la transaction, les actionnaires de Deltron détiendront 38,5% du capital du nouvel ensemble. Deltron est notamment présent en France au travers de sa filiale Deltron Euroindustrie.
Cette acquisition va accélérer le développement d’Abacus en Europe. Des activités redondantes au Royaume-Uni, dans les pays nordiques et en Italie permettront une fois aplanies au nouvel ensemble de réduire ses coûts opérationnels de 3,5 millions de livres l’année suivant l’acquisition et de 5 M£ l’année suivante. Une restructuration qui devrait coûter au maximum 6 millions de livres, indique le communiqué du distributeur.
Abacus s’était illustré récemment en rachetant une partie des actifs (clientèle au Royaume-Uni et dans les pays nordiques notamment) du distributeur Eurodis, placé en redressement judiciaire au début de l’été et revendu depuis par appartements.
Micronas rachète l’Américain WISchip International pour 80 M$
Micronas, fabricant suisse de circuits intégrés pour le grand public et l’automobile (963 millions de francs suisses de CA pour un effectif de 2000 personnes en 2004) vient d’annoncer l’acquisition de la société fabless WISchip International pour 80 M$. Avec un siège social implanté en Californie, WISchip est spécialisé dans le développement de circuits audio/vidéo et de logiciels répondant aux standards MPEG1/2/4, H.264 et VC-1 HDTV. La start-up créé en 1998 emploie 104 personnes dont 78 ingénieurs vidéo et informatique (32 sont en poste en Chine).
Les usines de TSMC tournent à 96% !
Le fondeur taïwanais TSMC publie ce matin un chiffre d’affaires trimestriel de 2,15 milliards de dollars, en baisse de 0,7% sur un an (+18,4% en trois mois) pour un bénéfice net de 760 M$, en baisse de 12,3% par rapport au 3e trimestre 2004. Mais l’on retiendra surtout que les usines de TSMC tournent actuellement à 96% de leur capacité ! Soit 11 points de plus depuis fin juin. Ça sent la surchauffe. En trois mois, la capacité installée du fondeur a progresser de 6,8%, à 1,55 million de tranches (en équivalent 200 mm) et devrait progresser à nouveau de 5,1% au quatrième trimestre. Soit une progression de 24% par rapport à fin 2004. Pour l’ensemble de 2005, TSMC confirme un budget d’investissement compris entre 2,5 et 2,7 milliards de dollars.
CA trimestriel en hausse de 8,8% pour Alcatel
Alcatel publie ce matin un chiffre d’affaires trimestriel de 3289 millions d'euros, soit une progression de 8,8% par rapport au troisième trimestre 2004 à taux de change courant euro/dollar (9,4% à taux de change constant). La marge d'exploitation est de 278 millions d'euros, soit 8,5% des revenus. Le résultat net part du Groupe atteint 266 millions d'euros, contre 195 M€, un an plus tôt. « Notre stratégie de croissance porte ses fruits, comme le montrent les importants progrès réalisés au troisième trimestre dans l'activité opérateur, qui progresse de 13% par rapport à l'année dernière et de 9% par rapport au deuxième trimestre. Nous sommes particulièrement satisfaits de voir que les revenus des communications fixes recommencent à croître, comme anticipé, après quatre années de baisse. De même, les communications mobiles poursuivent leur forte performance avec une croissance des revenus de 22%, bien au-dessus du marché, et ce pour le cinquième trimestre consécutif. Les revenus de l'activité communications privées sont en baisse de 3% par rapport à l'année dernière, le faible niveau dans le marché satellites effaçant la croissance dans les activités entreprise et transport », commente Serge Tchuruk, p-dg de l’équipementier télécoms.
Avec une croissance au 30 septembre 2005 atteignant déjà 9%, Alcatel devrait voir ses revenus croître pour l'ensemble de l'année dans le haut d’une fourchette comprise entre 5 et 8% (à taux de change constant).
CA trimestriel stable pour Axalto
Le fabricant de cartes à puce Axalto publie ce matin un chiffre d’affaires trimestriel de 226,9 millions de dollars, stable par rapport aux 228 M$ de CA du 3e trimestre 2004. Au cours du troisième trimestre, Axalto a une nouvelle fois livré plus de 100 millions de cartes à microprocesseur. Sur les neuf premiers mois de l’exercice, Axalto affiche un CA de 725,1 M$, en progression de 8,4% par rapport à la même période de 2004.
Telex : Lattice Semiconductor, Elcoteq, LSI Logic, Cadence, National Instruments, Agere, Lucent, Kemet, AVX, Dane-Elec
Lattice Semiconductor vient d’annoncer un programme de restructuration visant à réduire ses effectifs de 12% à 14%. Lors du dernier trimestre, le fabricant de circuits logiques programmables affiche il est vrai une perte nette de 7,1M$ sur un chiffre d’affaires de 53,4 M$ (-7% sur un an).
Le sous-traitant finlandais Elcoteq vient de publier un CA trimestriel de 1195 M€, en hausse de 44% sur un an, pour un bénéfice net de 13,7 M€.
LSI Logic publie un CA trimestriel de 482 M$, stable par rapport au 2e trimestre, mais en hausse de 27% sur un an. La perte nette de 73 M$ est imputable une restructuration de 91 M$ liée à la vente de son usine de Gresham.
Cadence publie un CA trimestriel de 337 M$, en hausse de 12% sur un an, pour un bénéfice net de 21 M$.
Record historique pour le chiffre d’affaires trimestriel de National Instruments : 142 M$, soit 13% de mieux que lors du 3e trimestre 2004. Pour le dernier trimestre, le spécialiste de l’instrumentation virtuelle vise un CA compris entre 152 et 157 M$.
Le fabricant de circuits intégrés Agere Systems change de p-dg : Richard L. Clemmer remplace John Dickson. L’ancienne filiale de Lucent vient également d'achever son année fiscale 2005 sur un chiffre d'affaires de 1,68 milliard de dollars en baisse par rapport à 1,91 milliard lors de l’exercice précédent. Mais Agere réduit sa perte nette de 90 M$ à 8 M$.
L’équipementier télécoms américain Lucent vient de clore son exercice annuel sur un CA de 9,44 milliards de dollars (+4%), pour un bénéfice net de 1,19 milliard (2,01 milliards lors de l’exercice précédent).
Le fabricant américain de condensateurs Kemet relève que le prix moyen de ses composants durant le trimestre a reculé de 3% à 4% en trois mois. Le taux d’utilisation de ses capacités de production reste stable, à 85%. Lors du trimestre, Kemet a réalisé un CA de 116,6 M$ (stable par rapport au trimestre précédent), pour une perte nette de 1,9 M$.
Le fabricant américain de composants passifs AVX publie des résultats trimestriels pratiquement stables : un CA de 326 M$ (330 M$ un an plus tôt) pour un bénéfice net de 17 M$ (18,6 M$ lors du 3e trimestre 2004).
Dane-Elec a réalisé un bénéfice net de 3,1 millions d'euros au troisième trimestre, en hausse de 29,6 % sur un an, sur un chiffre d'affaires de 59,2 millions d'euros.
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